Il est sûr de dire que ni l'insolvabilité ni les capitaux propres négatifs ne sont quelque chose que les propriétaires d'entreprise veulent vraiment pour leur entreprise. Mais le premier est certainement pire que le second. Parce que si les capitaux propres négatifs peuvent être un signe de problèmes à venir, l'insolvabilité signifie que des problèmes sont arrivés - et la faillite n'est peut-être pas si loin derrière.
Qu'est-ce que l'équité négative?
Presque toutes les entreprises ont des actifs. Ce sont les choses que l'entreprise possède qui ont une valeur économique, allant de l'argent en banque, des stocks et des reconnaissances de dette des clients aux terrains, aux bâtiments, au mobilier et à l'équipement. Les entreprises ont également des passifs, c'est-à-dire des obligations financières non réglées qui doivent être respectées. Les exemples incluent les salaires gagnés par les travailleurs et les factures des fournisseurs pour les prêts hypothécaires et les prêts à long terme.
La différence entre les actifs et les passifs est les capitaux propres de l'entreprise - la valeur, au moins sur papier, qui appartient au ou aux propriétaires de l'entreprise. Si l'entreprise a plus de passifs que d'actifs, les capitaux propres seront négatifs. Les capitaux propres sont une considération majeure pour les investisseurs car ils indiquent la valeur nette d'une entreprise selon Investopedia.
Quels sont les dangers de l'équité négative?
Une entreprise dont les fonds propres sont négatifs court un risque. Les fonds propres négatifs sont un signal d'alarme majeur pour les prêteurs et les investisseurs. Si tous ses passifs venaient à échéance en même temps, l'entreprise ne serait pas en mesure de les payer, même si elle liquidait des actifs, et elle ferait faillite. Cependant, les dettes ne doivent généralement pas être payées en une seule fois. Les stocks achetés à crédit, par exemple, doivent être payés assez rapidement, tandis que les hypothèques peuvent ne pas être entièrement remboursées avant des années. Tant que l'entreprise peut faire face à ses factures au fur et à mesure qu'elles arrivent, elle peut survivre. Il existe quelques situations où les capitaux propres négatifs sont courants, comme dans le cas du financement par emprunt ou des obligations accumulées par AccountingTools.
Qu'est-ce que l'insolvabilité?
L'insolvabilité survient lorsque l'entreprise ne peut plus suivre le rythme de ses factures entrantes. Il n'a pas les liquidités nécessaires pour les payer et il ne peut pas vendre ses actifs assez rapidement (ou pas du tout) pour générer des liquidités pour les payer. Les entreprises insolvables ne peuvent généralement pas emprunter d'argent - après tout, personne ne va prêter de l'argent à une entreprise qui ne peut pas s'acquitter de ses obligations financières. Une entreprise peut être insolvable en termes de flux de trésorerie mais toujours solvable au bilan si ses actifs hors trésorerie sont supérieurs à ses dettes. À l'inverse, une entreprise peut également être solvable et insolvable au bilan si elle est simplement en mesure de répondre aux besoins financiers selon Debt.org.
Les propriétaires d'entreprise peuvent essayer de puiser dans leurs actifs personnels ou d'accéder à des lignes de crédit personnelles pour maintenir l'entreprise à flot, mais l'insolvabilité signifie généralement que l'entreprise, telle qu'elle est actuellement constituée, échoue tout simplement. C'est à ce moment-là que les entreprises se dirigent vers le tribunal des faillites soit pour liquider l'entreprise, soit pour la réorganiser et obtenir un allégement de la dette.
Quelle est la relation entre l'équité négative et l'insolvabilité?
Il n'est pas très rare que les nouvelles entreprises affichent des capitaux propres négatifs. Faire décoller l'entreprise peut nécessiter des investissements importants dans l'infrastructure, avec cet argent emprunté. Si l'entreprise réussit, les revenus qu'elle génère peuvent rembourser la dette et mettre l'entreprise dans le noir. Si les actifs de la société comprennent une quantité suffisante de liquidités, l'insolvabilité peut ne pas être une préoccupation immédiate malgré la situation de capitaux propres négatifs.
Cependant, une entreprise qui glisse dans des capitaux propres négatifs peut accumuler trop de dettes trop rapidement, ce qui la rend plus tard insolvable. Et même une entreprise avec des capitaux propres positifs peut courir un risque d'insolvabilité si les actifs qu'elle possède ne peuvent pas être facilement vendus si l'entreprise a besoin de liquidités.
